기업의 재무상태표(대차대조표)를 보면 자산이 유동자산과 비유동자산으로 나뉘어 있다. 이 구분은 단순한 분류가 아니라, 그 회사가 얼마나 빨리 현금을 마련할 수 있는지를 보여주는 중요한 정보다. 이번 글에서는 두 개념이 각각 무엇을 의미하는지, 그리고 이를 왜 투자자가 확인해야 하는지를 살펴본다. 유동자산과 비유동자산의 정의 유동자산은 일반적으로 1년 이내에 현금화되거나 소멸될 것으로…
투자 공부를 시작하면 ‘리스크’와 ‘변동성’이라는 단어를 자주 만나게 된다. 두 단어는 종종 같은 의미로 쓰이지만, 엄밀히 보면 다른 개념이다. 변동성은 가격이 오르내리는 정도를 나타내는 통계적 수치이고, 리스크는 투자자가 원하는 결과를 얻지 못할 가능성 전반을 뜻한다. 이 차이를 알아두면 ‘위험하다’는 말을 들었을 때 그게 정확히 무슨 뜻인지 구분할 수…
분산투자의 정의 분산투자란 자금을 하나의 자산이나 종목에 몰아넣지 않고, 성격이 서로 다른 여러 자산에 나누어 투자하는 방법을 말한다. 흔히 “계란을 한 바구니에 담지 마라”는 표현으로 설명되는데, 바구니를 하나만 쓰면 그 바구니가 떨어졌을 때 계란이 전부 깨지지만, 여러 바구니에 나눠 담으면 하나가 떨어져도 나머지는 지킬 수 있다는 비유다. 왜…
복리란 원금뿐만 아니라 이전에 발생한 이자(또는 수익)에도 다시 이자가 붙는 방식을 말한다. 반대로 단리는 항상 처음 원금에만 이자가 붙는 방식이다. 둘 다 같은 이자율이라도 시간이 지날수록 결과가 크게 벌어진다. 왜 알아야 할까 복리는 예금, 적금, 채권, 펀드, 주식 재투자 등 거의 모든 금융상품의 장기 수익 구조를 이해하는 데…
ROE란 무엇인가 ROE(Return On Equity, 자기자본이익률)는 기업이 주주가 투자한 자본(자기자본)을 활용해 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 보여주는 지표다. 계산식은 다음과 같다. ROE = 당기순이익 ÷ 자기자본 × 100(%) 예를 들어 자기자본이 100억 원인 기업이 한 해 동안 순이익 10억 원을 냈다면 ROE는 10%다. 이는 어디까지나 이해를 돕기 위한 가상의…
PBR이란 무엇인가 PBR(Price to Book Ratio, 주가순자산비율)은 현재 주가가 기업의 순자산(자본)에 비해 몇 배로 거래되고 있는지를 나타내는 지표다. 계산식은 다음과 같다. PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS) 여기서 순자산은 회사의 총자산에서 총부채를 뺀 값, 즉 주주에게 귀속되는 몫이다. 만약 회사가 그날 바로 문을 닫고 자산을 모두 팔아 부채를 갚는다면…
PER이란 무엇인가 PER(Price Earnings Ratio, 주가수익비율)은 현재 주가가 그 기업이 벌어들이는 순이익 대비 몇 배 수준에서 거래되고 있는지를 보여주는 지표다. 계산식은 간단하다. PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS) 예를 들어 주가가 20,000원이고 주당순이익이 2,000원이라면 PER은 10배다. 이는 “이 회사가 지금과 같은 이익을 유지한다면, 이론적으로 10년치 이익이 모여야 현재 주가만큼의…
시가총액은 특정 시점의 주가에 상장된 주식 수를 곱한 값이다. 즉 “지금 이 가격이라면 이 회사 전체를 사는 데 이론적으로 얼마가 필요한가”를 보여주는 숫자다. 시가총액 = 주가 × 총 발행주식수라는 공식만 기억하면 된다. 왜 알아야 할까 주가 하나만 보면 회사의 크기를 오해하기 쉽다. 주가가 낮다고 작은 회사, 높다고 큰…
주식을 보유하고 있으면 회사가 벌어들인 이익 중 일부를 주주에게 나눠주는 경우가 있는데, 이를 배당금이라고 한다. 그리고 이 배당금을 현재 주가로 나눈 비율을 배당수익률이라고 부른다. 예를 들어 주가가 1만 원인 주식이 1년에 300원을 배당한다면, 배당수익률은 3% 수준이 된다. 이는 실제 데이터가 아니라 개념 이해를 위한 가상의 숫자다. 왜 알아야…
채권 수익률, 정확히 무슨 뜻일까 채권 수익률(bond yield)은 채권에 투자했을 때 만기까지 보유한다고 가정하고 얻게 되는 연간 수익의 비율을 말한다. 흔히 헷갈리는 부분인데, 채권 수익률은 채권 표면에 적힌 ‘표면금리(쿠폰금리)’와는 다르다. 표면금리는 액면가 대비 매년 지급되는 이자율로 고정되어 있지만, 수익률은 그 채권이 시장에서 실제로 거래되는 가격을 반영해 계산되기 때문에…
기준금리와 시장금리란 무엇인가 기준금리는 중앙은행(한국의 경우 한국은행)이 정책적으로 결정하는 금리로, 은행 간 초단기 자금 거래의 기준이 되는 금리다. 반면 시장금리는 실제로 채권시장이나 대출·예금 시장에서 수요와 공급에 의해 형성되는 금리를 말한다. 우리가 은행에서 접하는 예금금리, 대출금리, 그리고 국채·회사채 금리 등이 모두 시장금리에 해당한다. 왜 이 관계를 알아야 할까 기준금리…
인플레이션과 디플레이션이란? 인플레이션은 시간이 지나면서 물가 수준이 전반적으로 꾸준히 오르는 현상을 말한다. 반대로 디플레이션은 물가 수준이 전반적으로 꾸준히 내려가는 현상이다. 여기서 핵심은 ‘전반적으로’라는 표현인데, 특정 상품 하나의 가격이 오르내리는 것이 아니라 경제 전체의 평균적인 물가 흐름을 가리킨다는 점이다. 왜 알아야 할까? 물가가 오르면 같은 돈으로 살 수 있는…
유동성, 한 줄로 정의하면 유동성(liquidity)이란 어떤 자산을 가치 손실 없이 얼마나 빨리 현금으로 바꿀 수 있는지를 나타내는 개념이다. 현금 자체가 가장 유동성이 높은 자산이고, 부동산이나 비상장 주식처럼 팔기까지 시간이 걸리거나 제값을 받기 어려운 자산은 유동성이 낮다고 표현한다. 왜 알아야 할까 투자자 입장에서 유동성은 수익률만큼 중요한 요소다. 아무리 좋은…
자본과 순자산, 같은 듯 다른 개념 재무제표나 뉴스 기사를 보다 보면 ‘자본’이라는 단어와 ‘순자산’이라는 단어가 비슷한 의미로 쓰이는 것을 보게 됩니다. 실제로 회계상 기업의 재무상태표에서 ‘자본’은 총자산에서 총부채를 뺀 값으로, 이는 ‘순자산’과 사실상 같은 개념입니다. 즉 자본(순자산) = 자산 – 부채라는 등식이 핵심입니다. 왜 알아야 할까 이 개념은…
돈 관리를 이야기할 때 가장 먼저 나오는 개념이 ‘자산’과 ‘부채’다. 두 단어를 대충 알고 있어도 막상 정확히 구분하려면 헷갈리는 경우가 많다. 오늘은 이 기본 개념을 짚어본다. 자산과 부채란 무엇인가 자산(asset)은 내가 소유하고 있는 경제적 가치가 있는 것을 말한다. 현금, 예금, 주식이나 펀드 같은 금융상품, 부동산, 자동차 등이 여기에…