실전 투자에서 가장 많이 비교되는 3가지.

MILK vs AGG vs LQD

구분	MILK	AGG	LQD
성격	현금흐름 기반 회사채	전체 채권시장	회사채
안전성	중간	매우 높음	중간
수익률	중간~높음	낮음	중간
금리 민감도	높음 (장기)	중간	중간~높음
비용	0.49%	0.03%	0.14%
AUM	매우 작음	매우 큼 (~140B)	큼 (~30B)

1. ETF 성격 차이 (핵심 이해)

MILK

• “현금 잘 버는 기업”의 채권만 선택
• 퀄리티 필터 있음
• 스마트 베타 채권 ETF

AGG

• 미국 채권시장 전체
  • 국채
  • MBS
  • 회사채
• 가장 기본, 기준 ETF

특징

• 리스크 가장 낮음
• “채권 ETF의 S&P500 느낌”

LQD

• 투자등급 회사채만 투자
• 기업채 집중 ETF

특징

• 국채 없음
• 수익률 높지만 변동성 있음

 

2. 수익률 구조 차이

AGG

• 수익률 낮음 (약 3~4%)
• 대신 안정성 최고

“예금 + α 느낌”

LQD

• 수익률 중간 (약 4.5~5%)
• 기업 리스크 반영

“안정 + 수익 밸런스”

MILK

• 수익률 더 높음 (약 6% 수준)
• 이유 =
  • 장기채
  • 기업 필터

“조금 공격적인 채권”

 

3. 리스크 비교 (중요 포인트)

금리 상승 때

• AGG → 영향 적음
• LQD → 하락
• MILK → 더 크게 하락 가능

이유

• MILK / LQD = 회사채 + 장기

경기 침체 때

• AGG → 안전 (국채 포함)
• LQD → 하락 (기업 리스크)
• MILK → 비슷하거나 더 변동

핵심
회사채 비중 = 리스크 증가

 

4. 구조 차이 (진짜 중요)

AGG

• 13,000개 이상 채권 보유
• 완전 분산

“시장 전체”

LQD

• 1,000개 이상 회사채 > “기업 중심”

MILK

• 필터링된 소수 기업 > “선별 투자”

 

5. 투자 스타일별 추천

안정성 최우선

AGG

• 은행 예금 대체
• 변동성 최소

수익 + 안정 균형

LQD

• 가장 많이 쓰는 포지션
• 배당 + 안정

수익률 더 원함

MILK

• 현금흐름 기반 전략
• 대신 변동성 감수

 

핵심 요약

• AGG = 기본 / 안전 / 기준 ETF
• LQD = 기업채 / 중간 리스크 / 중간 수익
• MILK = 스마트 필터 / 더 높은 수익 / 더 높은 변동성